A Nestlé avança no plano de reorganizar seu negócio de águas e já colocou em marcha a venda de uma participação da operação, avaliada em cerca de € 5 bilhões (US$ 5,8 bilhões). O portfólio inclui marcas globais conhecidas, como Perrier e S.Pellegrino, segundo fontes próximas ao assunto.
De acordo com essas pessoas, potenciais interessados foram convidados a apresentar propostas preliminares ainda neste mês. A transação está sendo assessorada pelo banco Rothschild & Co., enquanto a Nestlé evita comentar oficialmente o processo.
Entre os fundos de private equity que já demonstraram interesse estão PAI Partners, Blackstone, KKR, Bain Capital e Clayton Dubilier & Rice, conforme apuração da Bloomberg News.
Nos bastidores, banqueiros estruturam um financiamento via dívida entre € 2 bilhões e € 3 bilhões para viabilizar uma possível aquisição. A operação deve envolver empréstimos alavancados, em euros e dólares, com um nível de endividamento estimado entre quatro e seis vezes o Ebitda da divisão de águas, que gira em torno de € 500 milhões.
Ainda não há definição sobre o tamanho exato da participação que será colocada à venda nem sobre o cronograma final da operação. As negociações seguem em andamento.
A movimentação retoma um plano anunciado pela Nestlé no fim de 2024, quando a companhia sinalizou a intenção de separar o negócio de águas — há anos visto pelo mercado como candidato a reestruturação. O avanço ocorre após mudanças na liderança do grupo, com a chegada do novo CEO, Philipp Navratil, em setembro.
Apesar de ser considerada uma unidade com marcas premium e forte posicionamento global, a operação também carrega desafios. Investidores avaliam com atenção as crescentes preocupações ambientais ligadas à água engarrafada, além de episódios recentes envolvendo a empresa. Em 2024, a Nestlé passou a ser investigada após admitir o uso de métodos de filtragem considerados irregulares em águas minerais naturais. A companhia também enfrenta questionamentos relacionados à contaminação de fórmulas infantis.
O movimento acontece em um momento de retomada do apetite por negócios. O volume de operações de private equity cresceu no último ano, acompanhando a recuperação do mercado de fusões e aquisições. Com muito capital disponível e um pipeline cada vez mais robusto, fundos de buyout buscam novas oportunidades, enquanto banqueiros já projetam um ano especialmente movimentado para o M&A global.
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Fonte: Invest News
